“双碳”目标推动清洁能源发展 带来投资机遇

据央视网报道，当地时间10月13日，拜登政府宣布到2030年将在美国东海岸、西海岸和墨西哥湾开发7个大型海上风力发电场，将产生足够1000多万个家庭使用的电力。这项能源计划，不仅可以扩大海上风电的产能，还可以带来投资，实现“碳达峰”、“碳中和”这一目标的实现，最终助力清洁能源经济。同时白宫方面表示，实现这一目标还可能意味着每年能给美国带来超过120亿美元的投资，以及超过4.4万名工人和3.3万名相关工作人员获得就业机会。

对此，有专家认为“双碳”还可能成为提振经济、吸引资本的抓手。根据此前国际能源署估计，全球在未来向净零排放过渡的30年中，全球经济体花费超过100万亿美元。伦敦证券交易所集团首席执行官David Schwimmer表示，全球正在努力让资本流向于脱碳和多样化增长的行业，金融也正在支持绿色行业，包括但不限于风能、太阳能等可再生能源，电池和LED技术、隔热、海水淡化、防洪等。当前，世界各国已有不少组织和企业针对碳投资展开行动，引导社会资金进入低碳行业，亦给全球的投资者带来的巨大的投资机遇。

基建计划涵盖范围广阔 带动板块长期稳定发展

7个海上风电场仅为拜登基建计划中的冰山一角，背后2万亿的基建计划将引出更多值得投资的点。

现在的美国拥有超过 22 万公里的铁路、656 万公里的公路、1200 公里地铁、1 万余个机场和 380 万公里的输油与输气管线，基础设施整体和人均规模均居于全球主要国家前列。但总体上讲，由于前一批基建落成距今已久，很多已接近使用寿命的期限，在最新的世界经济论坛（WEF）关于全球基础设施质量评价中，美国仅位居全世界的第 13位，每年的投入也与GDP形成反差，基础设施缺口逐渐显露，新的基建计划迫在眉睫。

表1:全球基础设置建设评分居于前列的国家

来源：World Economic Forum

表2:美国公共事业投资占GDP比重

来源：Wind

而如今拜登所公布的基建计划正在弥补这个缺口。此次基建计划涵盖范围较广，虽然其中基础设施建设投资占据了最大比重（约占总计划的57%，比2017年高出15个百分点），但也不乏其它领域的投资。按照相对宽泛的统计口径，可以把美国的基础设施投资分为三个部分：一是传统基建如电力、交通和供水等领域的投资；二是公共设施如学校、医院和公共安全领域的投资；三是数字基建如信息技术领域的投资。据美国土木工程师协会的估计，在未来十年内，美国基建所需资金缺口大约在2.59万亿美元。

总量庞大的基建需求及资金投入，将会改善相关行业的供求关系，引发资本市场对相关行业的价值重估，同时将会为资本市场基建类证券上涨带来长久的刺激，这正如拜登在竞选美国总统时提出激进的新能源计划刺激新能源类个股走出罕见大涨行业一样，届时基建板块或将迎来长期稳定的发展前景。

小结

截止发稿，基建计划拉升道琼斯工业平均指数、公共事业指数持续走高，在当前背景下，可以长期关注全球基建投资机会，聚焦美国市场。随着美国基建投资计划的逐步落地，未来10年内，整个基建板块的投资机会相对确定，具体来说，可以重点关注能源及公共事业板块，包括新能源、电力公共事业、集成电信等景气行业，从而获取较为稳定的回报。

表3:道琼斯工业指数、公共事业指数、原油指数

来源：Bloomberg

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