美联储加息预期突然升温

北京时间 8 月 7 日（今日）凌晨，美国圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆表示，预计通胀持续高于目标的可能性加大，在最近的议息会议上倾向于加息。另据最新消息，若未来几周通胀数据偏热，美联储主席凯文·沃什已准备好在 9 月会议上加息。受此影响，利率期货市场对美联储加息的定价有所上升，据 CME“美联储观察”，美联储到 9 月加息 25 个基点的概率为 55%。

隔夜美股市场方面，三大指数集体下跌，道指跌 0.85%，终结日线 5 连涨。其中，存储概念股普跌，西部数据暴跌 13%，闪迪大跌超 6%；AI 应用软件股集体暴跌，多只个股股价大跌超 10%。

美联储“鹰声渐起”

今日凌晨，美联储穆萨莱姆表示，预计通胀持续高于目标的可能性加大，在最近的议息会议上倾向于加息；渐进式加息比突然变动的成本更低。通胀预期存在脱锚的风险土壤。

穆萨莱姆指出，美国经济近几个月表现有韧性，为了追求更高 GDP 而制定宽松政策是错误的。未来 AI 生产力增长具有高度不确定性，风险朝着高通胀倾斜。在能源波动背景下，重点关注核心通胀。

穆萨莱姆称，金融环境依然高度宽松，美联储正在监测情况。穆萨莱姆还表示，美联储需做出最优决策，但不应被市场裹挟。部分情况下，美联储可以给市场带来意外。

另据英国《金融时报》周四报道，若未来几周通胀数据偏热且市场加息预期升温，沃什已准备好在今年 9 月的议息决议上加息。

利率期货市场对美联储加息的定价随之升温，年内加息概率明显上行。据 CME Group 数据，期货市场目前预计 9 月会议加息 25 个基点的概率约为 55%。

知情人士表示，尽管沃什已提出缩减美联储 6.7 万亿美元资产负债表以收紧货币政策的可能性，但利率目前仍是首要工具，并将在必要时于后续会议上动用。

沃什预计将于本月晚些时候在堪萨斯城联储举办的杰克逊霍尔年会上发表首次演讲。届时市场将高度关注其在会上的讲话，试图寻找关于货币政策路径及改革的相关信号。

当地时间 8 月 6 日，美国旧金山联储主席玛丽·戴利在日本东京举行的一次经济学会议上表示，她完全支持美联储 7 月维持利率不变的决定。

戴利观察到，有迹象表明关税对美国物价的影响正开始减弱，如果这一趋势持续下去，可能有助于缓解美国通胀上行压力。她表示，消费者在考虑通胀时非常关注油价，如果中东战事结束，应有助于降低通胀。与此同时，戴利还提到了另一个通胀驱动因素：科技投资正在推高美国物价。

美国银行 CEO 莱恩·莫伊尼汉预计美联储将在 2026 年年内三度加息，但同时认为利率上行不会阻断人工智能基础设施投资热潮。与此同时，多位美联储官员相继发声，呼吁尽快采取行动压制通胀，政策收紧预期明显升温。

莫伊尼汉在接受 CNBC 采访时表示，美联储将分别于 9 月、11 月、12 月各加息一次。他预计通胀将在 2027 年底降至 2% 中段水平，此后再逐步回落至美联储 2% 的长期目标区间。

美股三大指数集体收跌

隔夜美股市场，三大指数集体走低，截至收盘，道指跌 0.85%，标普 500 指数跌 0.18%，纳指跌 0.06%。

大型科技股涨跌不一，SpaceX 大涨超 6%，微软涨超 2%，苹果、Meta 小幅收涨；谷歌 A 跌超 1%，英伟达、亚马逊、特斯拉均小幅收跌。

存储概念股普跌，Roundhill 存储 ETF 大跌超 4%，西部数据暴跌 13%，闪迪大跌超 6%，此前两家公司公布季度业绩后遭市场抛售；SK 海力士跌约 5%，美光科技跌超 1%。

AI 应用软件股集体暴跌，Datadog、APP Applovin 暴跌超 19%，epam systems 大跌超 15%，axon enterprise 大跌超 14%。其中，AppLovin 季度营收及业绩指引不及预期，Datadog 预计第三季度营收增速将放缓。

根据 LSEG 数据，目前标普 500 指数成份股中已有 382 家公司公布财报，其中 84.8% 的企业盈利超过分析师预期，明显高于 68% 的平均业绩超预期比例。

高盛交易台数据显示，周四美股市场的整体活跃度仅为 4 分（满分 10 分），总成交量较 5 日均线低 12%，显示投资者情绪在美国非农数据发布前偏谨慎。

这份就业数据将成为市场判断美联储未来利率路径的重要依据。目前，沃什已经减少了对未来货币政策方向的明确指引，投资者将更加关注经济数据释放的信号。