作者：资本市场项目组
07.25每日收评
7月25日，两市股指盘中弱势震荡下探，日线齐收三连阴，创业板指、科创50指数跌超1%；两市成交额明显萎缩，全日成交仅8600亿元左右，北向资金净卖出超30亿元。截至收盘，沪指跌0.6%报3250.39点，深成指跌0.83%报12291.59点，创业板指跌1.18%报2704.95点。板块方面，猴痘防治概念、家居、房地产、电池回收等板块涨幅居前，下跌方面，钒电池、光伏、汽车整车、电力设备跌幅居前。市场分析与展望
外部方面，由于6月美国通胀再超预期回升，7月27日议息会议加息75BP是大概率事件，但是也可能是美联储鹰派加息的尾声，美债收益率和美元指数有可能在加息后进入下行周期。国内方面，疫情扰动带来7月生产与物流数据较6月趋缓，地产修复节奏放缓，汽车销售较6月增速放缓，政治局会议将在近期召开，下半年政策方向将更加明晰，稳增长政策有望继续发力，基建和消费重要性或将提升。在内外部不确定性因素影响下，国内经济修复的节奏有慢于预期的风险，海外通胀持续较强可能会对中国外需以及资产估值带来压制，市场从单边修复期进入震荡期，后续更多上升空间需要更多积极的基本面催化剂，可以在安全稳健的原则下，关中报景气优势依然存在的制造业，疫后修复及PPI-CPI传导受益的消费等方向。下半年，预计市场以经济拐点以及业绩改善为主线震荡上行，看好景气大方向；市场经过持续上涨后，回调情绪明显：可逢低定投高确定性新经济方向的股多管理人，逐步建仓；多策略、多资产、多管理人组合配置，平滑组合波动性。
1、美民主党“磨刀霍霍”：若就业再不保 立刻拿鲍威尔开刀？
>>目前市场普遍预计，随着通胀压力持续并已火烧眉毛，美联储在本周的议息会议上，大概率将第二次加息75个基点。然而，美联储加息力度越猛、手腕越强硬，就可能越难避免经济衰退和失业率急剧上升，以及随之而来的政治后果。随着美国选民对通胀的怒火，可能导致民主党输掉定于11月举行的中期选举，一些民主党人已开始警告鲍威尔：如果因为美联储的决策失误而导致失业率再上升，不会有你好果子吃……2、公职人员购房可预发15万补贴？武汉：补贴会从未来5年收入中扣除>>日前一份武汉市东西湖区财政局印发《预发住房分配货币化补贴的方案》的通知在网络流传。该预发补贴方案的主要内容是：属于住房分配货币化补贴政策对象的行政事业单位职工，在方案下发之日起至2022年12月31日前在东西湖区内新购房的，可一次性获预发购房补贴15万元。对此，武汉市东西湖区财政局一位工作人员向财联社记者表示，这部分补贴为预发放，未来5年内会从收入中进行扣除。3、两部门：进一步拓宽文化和旅游企业的融资渠道 支持盘活文化和旅游企业资产
>>财联社7月25日电，央行、文化和旅游部印发《关于金融支持文化和旅游行业恢复发展的通知》提出，要进一步拓宽文化和旅游企业的融资渠道，加大对符合条件的文化和旅游企业发行债券的支持力度。探索建立文化和旅游企业资产及产品评估体系，支持盘活文化和旅游企业资产。鼓励采取多种措施稳定文化和旅游行业从业人员队伍，改善对文化和旅游行业从业人员的征信服务。
作者：资本市场项目组
