一连串变化下的底层逻辑
当红色卡车驶向远方，新东方百万年薪招聘直播运营的时候，意味着资本退出K12战场。
俞老师的退出，还算是体面的。
俞老师在直播里坦露，他一直坚持一个原则：如果有一天新东方没了，公司账上的钱，要能够退还所有学生学费、以及员工的离职工资。
相比之下，同一天上新闻的房企佳兆业就不一样了。虽然账上躺着四百多亿现金，但连几个亿的理财都兑付不了了。佳兆业港股股价已经跌到1元，停牌一个周了。
今年最春风得意的，莫过于一批抓住风口的制造业企业主们。2021年胡润百富榜公布，财富增长最多的十位富豪里，有7家都是制造业，且都指向同一个大方向——新能源产业链。国产车企长城、比亚迪、吉利，都靠新能源车，实现了弯道超车。央行真金白银的支持，也在持续跟上。就在11月8日晚上，央行针对碳减排企业，定向开闸放水，推出了低息贷款支持工具。虽然还是小范围试点，但意义重大。过去几年，央行针对碳中和、碳减排企业的信贷，都开了绿色通道。我们收集到的数据显示，预计到2022年，针对碳中和相关行业的的贷款，还将增加1.5万亿到2万亿。资金支持，不仅仅体现在碳中和、新能源。周一（11月15日），北交所开市，不少“专精特新”小巨人企业将进入资本市场，8家公募基金都申请了“专精特新”主题基金，扶持高端制造业的速度，在加快。1、打击资本无序扩张。房地产、K12教育、娱乐圈、互联网寡头、互联网金融等五大领域被强监管，这也是最容易产生超额收益、毛利率高、拉大贫富差距的行业。2、引导资产补国家产业链短板，其中的重点，就是高端制造业。3、经济决策者，正在寻找下一个“房地产式”的支柱行业。哪些行业，可能会替代房地产，成为新的经济增长之锚？过去信用创造靠地产，未来信用创造靠绿电。房产之外，哪些地方会成为新的财富蓄水池？说三个方向——新消费、新制造、新能源。这里面的核心，是新能源和新制造，只有制造业雄起，才有可能再次拉动消费。今年新消费领域融资凶猛，光是上半年，在新消费领域的融资总金额就超过了390亿人民币。比如三顿半咖啡、子弹咖啡，还有各种“0糖0脂0卡”的食品、饮料。而汽车作为居民第二大消费品，也是中国第二大产业链，可以带动的上下游产业链和就业岗位，也仅次于房地产。传统的油车，中国企业品牌力和销量，都拼不过欧美日的车企，而且中国车企多为二级供应商，利润少。但新能源车，让中国汽车在全球赛道上，实现了弯道超车。特斯拉上海超级工厂的建立，也辅助重构了中国新能源车产业链。在2019年，中国新能源车产量就占到了全球销量的56%。看看国内银行对特斯拉的信贷支持就知道了。第一笔贷款即将到期，第三笔贷款就批下来了，无缝衔接的资金支持，70多亿的无担保贷款、低于基准利率的优惠条件……在新能源产业链上，只有形成规模效应，上下游企业，才有赚钱的空间。当然，新能源产业链不止有特斯拉和宁德时代，它包含了绿电生产、传输、消费三个环节。可喜的是，我们在这三个环节都取得了技术突破，在这一轮的能源革命中，拥有了比较优势。比如，我们的光伏开始走向世界，在全球的市场占有率超过7成。只有对外出口，挖掘更大的市场，才能实现信用扩张。新能源里，最难的是储能和运输。中国的光电、风电基地，大多分布在偏远的西南和新疆地区，而用电大户都集中在东部沿海和中部地区。这里面，电力运输是个大难题。这里就有了电力运输里的“特高压”技术，能更大程度地减少电力运输中的能源损耗问题。中国已经是全球唯一一个掌握特高压技术，且商业化运用的国家。很多朋友可能有疑问，为什么要给新能源这么多的政策和资金支持？希望它形成规模效应，替代房地产成为新的增长动力，是其一。其二，有更深层次的意义在。能源革命不仅意味着能源结构的转变，也代表着全球政权的更迭。过去五百年，资本主义世界经历过两个帝国权力的更替，背后其实是能源基石的转化。瓦特发明了蒸汽机，人类进入煤电时代，生产力大幅提高，日不落帝国因此诞生。福特发明了内燃机，把美国优先带入油气时代，随后开始了美国一百多年的全球霸主地位。中国在全球产业链的定位是制造业枢纽，是世界工厂。在全球分工中，我们面临的最大压力，是生产成本的上升，比如螺纹钢、铁矿石、动力煤等工业原材料、发电原材料价格的上涨。要维持我们工业体系里的定价权，那首先得掌握能源话语权，否则整个工业发展会一直受到钳制。这才是，今年各路资金和政策，都在扶持碳中和、扶持新能源产业的原因。
