财联社8月9日讯（记者高艳云）券商罚单罕见上演经纪与自营双线同被违规处罚一幕。

8月7日，浙江证监局披露罚单，财通证券被采取出具警示函措施。财通证券存在以下情形，一是经纪业务在内部制度建设、账户监测预警处理、权限管理等方面存在不足；二是自营业务在部门及岗位职能独立、交易指令审核、询价活动监测、合规人员派驻、稽核工作等方面存在不足。

年内192张罚单波及58家券商与近百从业者，监管正从“查业务”向“查内控”深度穿透，双罚与高管连坐成常态，宣告合规已非刹车片，而是券商留在牌桌上的安全带。

双核心业务现“内控真空”

与以往针对单一业务线或具体项目的处罚不同，此次浙江证监局的罚单呈现出“双线并发、多点穿透”的特点，直指财通证券业务层面的管理机制。

在经纪业务端，罚单指出，财通证券在内部制度建设、账户监测预警处理、权限管理等方面存在不足。

在数字化转型与程序化交易突飞猛进的当下，账户监测与权限管理是防范异常交易、洗钱及员工道德风险的“物理隔离带”。这一违规点的暴露，直指券商在应对复杂交易场景时，IT治理与合规风控手段及时跟上业务迭代的步伐重要性。

在自营业务端，罚单明确点出“部门及岗位职能独立、交易指令审核、询价活动监测、合规人员派驻、稽核工作”等五项不足。

自营业务是券商的“利润奶牛”，罚单中“询价活动监测”与“职能独立”被点名，直指IPO网下打新报价合规性及自营与资管、投行之间的信息隔离墙建设。

年内券商罚单多达192张

2026年以来，证券行业“严监管、零容忍”的态势不仅未减弱，反而呈现出穿透更深、覆盖面更广、问责更严的特征。

易董数据统计显示，截至8月7日，今年以来，监管发布券商罚单多达192张，波及多达58家券商。个人问责面广，年内有近100名证券从业人员被单独或连带处罚。

罚单穿透至“神经末梢”，在涉及“尽职调查不规范”“员工合规管理不规范”“分支机构管理缺陷”等内控类违规中，监管几乎全部同步追究了直接责任人和管理人员的责任。高管“连坐”效应凸显，在部分罚单中，处罚直接穿透至券商核心高管层，甚至对已离职的高管进行追溯处罚，彰显了“追首恶”的监管决心。

涉及公司治理与内控罚单最多，有78张；经纪业务是罚单最多的条线之一，多达57张；其他违规及涉及业务条线的类型情况为持续督导违规（19张）、投行（34张）、投资咨询（7张）、两融（10张）、人员资格及从业规范（43张）、其他违规行为（15张）。

内控与合规管理罚单居首，原因在于监管已从“查具体业务”向“查内控机制”升级。薪酬绩效是否合规、廉洁从业是否落实、IT系统权限是否隔离等底层治理结构问题，正成为监管抽查重点。

经纪与财富管理违规高频词包括私下接受投资者委托买卖证券、借他人名义从事证券交易、违规操作客户账户、不当营销宣传等，这反映出部分券商营业部在业绩压力下，对一线员工的日常行为监测流于形式。

作为“重灾区”的投行业务，尽职调查与持续督导“走过场”多发，违规高频词包括尽职调查不规范、未能履行持续督导职责、未尽责督导信息披露/募集资金/关联交易。监管对投行“看门人”责任的倒查力度空前。无论是首发上市还是债券受托管理，只要发行人出现信披违规或财务造假，券商及保代几乎必然面临“连坐”处罚。

2026年以来的券商罚单大数据，不仅是一份违规记录，更是一份行业合规转型的“路线图”。在“长牙带刺”的监管新常态下，合规已不再是业务的“刹车片”，而是决定券商能否留在牌桌上的“安全带”。从“罚机构”到“罚个人”，从“查业务”到“查内控”，穿透式监管的网正越织越密。