04.09财经早报 | 沪指百点长阳逼近4000点；景气指数50.2%，3月我国物流业务活动趋于活跃

1、美联储副主席Jefferson：在面临不确定性之际，利率政策处于不错的状态

美联储能够针对一系列经济后果做出反应。劳动力市场趋于稳定，但在冲击面前是脆弱的。能源成本偏高，可能会不利于消费者和企业。我将致力于推动美联储实现通胀朝着目标2%靠拢。

2、新西兰联储主席Breman：货币政策委员会密切关注通胀压力

需要看到核心通胀处于受控状态。经济中的闲置产能将持续更长时间，闲置产能将抑制中期通胀。货币政策委员会确实讨论了在今天或5月份加息。我们并未接近加息。

3、日本投资者3月净买入140亿美元海外股票，创下近一年来新高

财联社电，因近期日元走弱，以及受中东冲突影响导致股票估值相对较低，提振了投资者的投资意愿，日本投资者3月份对海外股票的投资额创下近一年来新高，据日本财务省数据显示，日本投资者当月净买入价值2.22万亿日元（约合140.4亿美元）的海外股票。这是自2025年4月以来的单月最大净买入额，当时他们买入了价值3.27万亿日元的股票。

4、印度央行行长：通胀前景的上行风险已有所增加，核心通胀压力依然温和

中东冲突可能会阻碍经济增长。政府已采取多项措施保护出口和供应链，这应当会减轻冲突带来的不利影响。印度经济的基本面更加稳固，具备抵御冲击的韧性。央行保持警惕，正在评估风险的平衡。高企的原油价格可能会推高通胀并扩大经常账户赤字。不确定性加剧、避险情绪以及避险需求的增加可能会影响经济活动。全球金融市场的负面溢出效应可能会推高借贷成本。初步的供应冲击在中期内可能会转化为需求冲击。受霍尔木兹海峡局势影响而高企的能源与大宗商品价格，可能会冲击今年的经济增长。

1、4月8日A股综述：沪指百点长阳逼近4000点，连续两日超百股涨停

财联社电，市场集体反弹，沪指百点长阳，创业板指涨近6%、科创50指数涨超6%。量能明显放大，沪深两市成交额2.43万亿，较上一个交易日放量8201亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超5100只个股上涨，其中135只个股涨停，连续两日超百股涨停。从板块来看，AI产业链集体爆发，其中算力租赁概念走强，大位科技、行云科技、奥瑞德、杭钢股份、华孚时尚涨停。算力硬件概念快速拉升，中际旭创涨超10%，刷新历史高点，铭普光磁、东山精密、沪电股份、深南电路等多股涨停。AI应用端表现活跃，十余只成分股涨停，蓝色光标20cm涨停，志晟信息30cm涨停。贵金属概念集体走高，湖南黄金、四川黄金、西部黄金涨停。下跌方面，油气概念集体调整，中曼石油、贝肯能源、蓝焰控股跌停。截至收盘，沪指涨2.7%，深成指涨4.79%，创业板指涨5.91%。

2、4月8日港股综述：香港恒生指数收涨3.09%，恒生科技指数大涨5.22%

财联社电，香港恒生指数收涨3.09%，恒生科技指数涨5.22%。半导体板块领涨，华虹半导体涨超14%，上海复旦涨超11%，中芯国际涨超10%；权重科技股普涨，美团涨超10%，阿里巴巴涨近7%，腾讯控股涨近4%。石油股、煤炭股逆势下跌，山东墨龙跌近13%，中石化油服跌超4%，兖矿能源跌近4%，中煤能源跌超2%。

3、中信证券：看好二季度煤价表现，板块有望启动新一轮行情

财联社电，中信证券指出，据跟踪的样本煤炭上市公司，2026年一季度净利润加总口径同比或增长2.2%，动力煤公司整体同比或微增，冶金煤公司整体同比有望快速改善。中信证券看好二季度煤价表现，即便中东冲突缓和，能源供应恢复也需要时间，叠加北半球夏季旺季需求释放，国内外煤价在二季度中后期或形成共振，煤、化价格上涨的效应在二季度也有望充分体现，待市场对煤价预期形成新的催化剂，板块有望启动新一轮行情。

4、半导体掀全产业链涨价潮，行业从价格战转向利润修复

据中证报，4月以来，一场席卷全球半导体产业链的涨价潮正从成本端向全链条加速传导。从英飞凌、德州仪器等国际IDM大厂，到晶合集成、普冉股份等国内头部厂商，密集发布调价通知，标志着行业正从此前的价格竞争转向利润修复阶段。分析人士认为，本轮涨价潮由供给端成本压力与AI需求增加共同推动，叠加国内产业政策托底，半导体企业盈利预期有望得到直接提振。其中，设备、材料等国产化率提升环节，以及具备成本转嫁能力的头部厂商，有望率先受益。

1、景气指数50.2%，3月我国物流业务活动趋于活跃

中国物流与采购联合会8日发布3月份中国物流业景气指数。数据显示，3月物流业务活动趋于活跃，产业链供应链上下游协同推进，物流领域投资增长，市场预期同步向好。3月份中国物流业景气指数为50.2%，较上月回升2.7个百分点。从分项指数来看呈现全面回升态势，其中业务总量指数、新订单指数、库存周转次数指数、资金周转率指数、设备利用率指数、从业人员指数、业务活动预期指数回升明显。

2、深圳前海合作区：探索与香港交易所建立低空经济企业上市快速通道

财联社电，《深圳市前海深港现代服务业合作区金融赋能低空经济产业高质量发展的十二条措施（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，依托深圳前海股权交易中心“专精特新”专板，支持设立“前海低空经济专区”，创新推出“入板即贷”专项融资服务。鼓励面向低空经济企业开展上市培育、合规辅导及跨境资本服务，梯次衔接沪深主板、创业板、科创板、北交所等多层次资本市场。推动更多低空经济企业通过“绿色通道”审核挂牌新三板，探索与香港交易所建立低空经济企业上市快速通道。

1、机构：存储成本上涨压力持续，今年整体笔记本电脑面板市场预计下滑5%

根据Counterpoint最新《高端IT面板出货与技术报告》，2025年全球笔记本电脑面板出货量同比增长7%，其中高端笔记本面板细分市场（MiniLED与OLED）同比增长19%。增长主要受存储成本上涨前的需求提前释放、企业设备升级、AIPC普及以及新品推出等因素推动。2026年，由于存储成本上涨压力持续，整体笔记本电脑面板市场预计同比下滑5%。不过，企业设备更新、软件升级以及AI赋能预计将有助于维持一定的需求动能。

2、阿里组织架构调整：通义实验室升级为事业部，李飞飞出任阿里云CTO

《科创板日报》8日讯，《科创板日报》获悉，阿里发布全员信，包括把通义实验室升级为事业部，由周靖人负责；李飞飞出任阿里云CTO，吴泽明专注集团CTO，淘宝闪购CEO职务由雷雁群接任。同时，成立阿里巴巴集团技术委员会，由吴泳铭任组长，成员包括周靖人、吴泽明、李飞飞。周靖人担任技术委员会首席AI架构师，李飞飞负责阿里云技术以及AI云基础设施建设。吴泽明负责集团业务技术平台以及AI推理平台建设，并担任技术委员会召集人。

3、机构2030年聚乙烯展望：产能过剩逐年加剧

财联社电，机构统计数据显示，全球聚乙烯产能增速预计将是需求增速的两倍以上。直至2030年，聚乙烯需求增速约330万吨/年，而产能平均增速为670万吨/年。2026年和2027年的增速可能尤为强劲。到2030年的3,400万吨/年储备产能中，约85%正在建设中，主要包括由大型石油和化工企业支持的大型蒸汽裂解装置。此次供应激增将推动全球聚乙烯市场重组。成本更低的新建大型设施将取代竞争力较弱的老旧资产。2026年起，欧洲和发达东亚地区（包括日本和韩国）的产能关停速度将加快。

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