04.03财经早报 | 创业板指低开低走跌超2%，全市场超4300只个股下挫；海湾国家考虑建新管道绕开霍尔木兹

1、中东铝厂接连遇袭，全球铝市场或现明显供需缺口

财联社电，英国伍德麦肯兹咨询公司发布的研究报告中披露，阿联酋环球铝业此前遇袭的工厂已暂停运营。与此同时，巴林铝业公司的冶炼设施也在此前的袭击中遭受严重损失。海湾地区这两家铝厂遇袭，持续影响全球金属铝市场。分析人士预计，如果中东冲突持续且霍尔木兹海峡迟迟无法恢复通航，2026年全球铝市场可能出现明显供需缺口。一方面，中东占全球约9%的铝供应，是欧洲、亚洲和美国制造业的重要来源；另一方面，短期内其他地区难以迅速填补缺口。高盛集团则预计，2026年第二季度全球铝市场将出现约90万吨供应缺口。

2、韩国增加从美国进口石油，应对霍尔木兹海峡封锁导致供应受阻

财联社电，据媒体援引不具名政府官员报道称，韩国正在增加从美国进口石油，以应对霍尔木兹海峡封锁导致供应受阻。该官员称，韩国四大炼油商正全力在全球范围内锁定供应。在替代供应来源中，美国原油占比最大。这位官员还表示，美国原油在韩国石油进口中的占比一直较高，预计今后还会进一步上升。另据报道，韩国官员在一场吹风会上表示，韩国已为4月份锁定约5,000万桶的替代原油。虽然这一规模低于韩国通常每月8,000万桶原油的需求，但在当前实施需求管控和节能政策的情况下，整体仍可控。报道称，韩国正与美国、哈萨克斯坦、沙特和阿曼磋商额外供应，同时也在关注从阿尔及利亚和希腊采购石脑油的可能性。

3、海湾国家考虑建新管道绕开霍尔木兹

财联社电，据英国《金融时报》4月2日报道，海湾国家正考虑修建新的输油管道以绕开霍尔木兹海峡。

4、韩国财政部称若韩元交易出现过度羊群行为将采取果断行动

据韩国财政经济部声明，副财长Chang Huh在一次会议上表示，当地外汇市场出现了一些与韩国经济基本面脱节的投机交易行为。当局正密切关注局势；如果发现过度羊群行为，将采取果断行动。政府正将外汇和资本市场改革，以及改善外国投资者准入，作为关键政策优先事项。政府将继续稳步改善投资环境，使海外投资者能够更便捷地进入韩国资本市场。在他的评论传出后，韩元维持跌势，兑美元下跌约0.6%。

1、4月2日A股综述：创业板指低开低走跌超2%，全市场超4300只个股下挫

财联社电，市场全天震荡调整，创业板指、科创50指数均跌超2%，深成指跌超1%。沪深两市成交额1.84万亿，较上一个交易日缩量1695亿。盘面上，全市场超4300只个股下跌。从板块来看，医药板块逆势拉升，津药药业5连板，双鹭药业7天4板，北大医药、益佰制药2连板。油气股表现活跃，中油工程、和顺石油、博汇股份、贝肯能源、蓝焰控股涨停。光纤概念反复走强，新能泰山8天6板，中利集团10天6板，长飞光纤、特发信息、亨通光电均续创历史新高。下跌方面，算力租赁概念集体调整，群兴玩具、优刻得、利通电子等多股大跌。截至收盘，沪指跌0.74%，深成指跌1.6%，创业板指跌2.31%。

2、4月2日港股综述：香港恒生指数收跌0.7%，恒生科技指数跌1.63%

财联社电，香港恒生指数收跌0.7%，恒生科技指数跌1.63%。AI应用股领跌，智谱跌近15%，MINIMAX-W跌超10%；芯片股普跌，上海复旦跌超7%，华虹半导体跌超5%，中芯国际跌超3%；权重科技股下跌，小米集团跌超3%，阿里巴巴跌超3%。汽车板块走强，奇瑞汽车涨超15%，吉利汽车涨超8%，长城汽车涨超7%。

3、瑞银：中国电力和资源板块有望步入多年增长周期

4月2日，瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点，认为在政策支持、结构性需求增长和海外扩张的推动下，中国电力和资源板块有望步入多年增长周期。瑞银表示，“十五五”期间电网和可再生能源投资将大幅提升，加上人工智能（AI）数据中心负载增加、电气化加速，都在重塑电力需求结构。

4、光模块产品需求旺盛，行业景气度高

据券商草根调研，光模块行业需求旺盛，预计1.6T光模块2026年、2027年需求分别达到3000万只、7000万只至8000万只，800G光模块保持年化5000万只需求。需求爆发、交付紧急、价格上浮，是当前光通信的写照。除了可插拔外，CPO、NPO、光芯片等细分赛道景气度也在加强。

1、北上广深二手房成交集体井喷，喜提“小阳春”

据南方日报，一线城市房地产市场，在今年3月份迎来楼市“小阳春”。数据显示，广州二手住宅网签套数破万套，环比大增141.38%；深圳一二手商品房合计成交11851套，环比上升117.1%；北京二手住宅成交3月共19886套，环比上升144.63%，创近15个月来最高峰值；上海二手房累计网签量达3.13万套，创2021年3月以来近五年的最高纪录。

2、中国电子信息产业发展研究院高婴劢：预计2030年我国智能核心产业规模将达12.6万亿元

财联社电，2026赛迪论坛“未来产业分论坛”上，中国电子信息产业发展研究院信息化与软件产业研究所副所长高婴劢表示，2023年—2025年，我国智能经济核心产业营收规模从2.0万亿元增长至4.77万亿元，复合增长率达54.1%，2025年占数字产业营收之和的比重为13.7%。预计2030年我国智能核心产业规模将达到12.6万亿元，占数字产业营收的比重达25.1%；到2035年核心产业规模达到29.6亿元，占数字产业营收的比重达到47.7%。

1、涨价频发，半导体产业迎来结构性变革

刚刚过去的3月，德州仪器、英飞凌等国际半导体产业巨头宣布上调价格，其中，德州仪器部分产品的最高涨幅达85%，英飞凌主流产品的涨幅预计为5%至15%。此外，国内晶圆代工龙头晶合集成宣布自6月1日起对所有晶圆代工产品价格统一上调10%。多家芯片设计公司也陆续发布涨价函。捷捷微电、芯海科技、希荻微、纳芯微等厂商调价幅度普遍在10%至20%之间。

2、求是：积极推动进出口平衡发展

《求是》评论文章指出，出口规模并不是越大越好，盲目追求扩大出口和贸易顺差会给经济发展带来不容忽视的潜在风险。对内，资源要素过度向出口部门倾斜，会在一定程度上挤压与内需相关的产业发展空间，制约发展方式转变与内生动力培育；对外，出口规模占经济比重越大，经济运行越易受到国际市场波动影响，长期顺差也容易成为贸易保护主义的靶子，引起经贸摩擦，给经济发展带来不稳定因素。特别是我国大国经济的内生特征，决定了外向型积累阶段所依赖的出口导向模式难以为继，推动贸易平衡发展势在必然。

3、香港跃升至全球第五大商品贸易经济体

财联社电，根据世界贸易组织（世贸组织）发表的《全球贸易展望与统计》报告，在2025年，香港是全球第五大商品贸易经济体，较前一年跃升两位。商品贸易总额按年上升17.5%至15850亿美元，占全球总额3%。

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