【海外在线】

1、欧洲央行官员Dolenc称，该行宽松周期很可能已经结束

斯洛文尼亚央行代理行长Primoz Dolenc表示，欧洲央行降息可能已经结束。在7月举行的最近一次管理委员会会议上，总体共识是宽松“周期已经结束，我们可以稍事休息了”。从7月到现在，没有出现任何会改变这种观点的新情况，我们可以将利率维持在当前水平，因为这可以确保我们未来实现通胀目标。

2、对冲基金加大期权押注，看涨人民币将升破7元关口

对冲基金正在加大期权押注，暗示人民币兑美元仍有上涨空间。据不愿具名的交易员称，对冲基金对人民币兑美元升值即可获利的期权的需求有所增加。新交所衍生品交易所的数据显示，由于对中国提供政策支持的信心不断增强，以及美国利率预期的转变，投资者目前的目标是人民币到年底将触及1美元兑7元左右或者更强水平。

3、上海合作组织成员国元首理事会关于支持多边贸易体制的声明

上海合作组织成员国元首理事会发表声明，支持多边贸易体制，反对违反世贸组织规则和原则的贸易措施。成员国领导人对国际经济关系日益紧张深感关切，这严重危害世界经济、国际贸易发展及可持续发展目标的实现。他们强调在保持世贸组织基本原则的条件下对其进行改革的重要性，以增强其有效性，完善全球经济治理，推动公平、包容的经济增长。

4、日印确认印度首条高铁引进“E10系”，预计2030年在印运行

据环球时报，印度总理莫迪结束对日本为期两天的访问，双方在经贸投资、人文交流等领域达成了一系列合作。其中，颇受关注的印度高铁项目也有了新进展。日本新闻网8月31日报道称，双方确认印度首个高铁项目孟艾高铁将引进“E10系”新干线列车，该列车目前正在东日本铁路公司（JR东日本）研发，预计于2030年在印度运行。双方还宣布，将启动驾驶员及相关人员的培训工作，为未来正式运营提前准备

【投资视野】

1、9月1日A股综述：创业板指高开高走涨2.29%，黄金、CPO概念股集体大涨

财联社电，市场全天震荡分化，创业板指领涨，沪指窄幅震荡。沪深两市全天成交额2.75万亿，较上个交易日缩量483亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。从板块来看，黄金概念股集体大涨，西部黄金等10余股涨停。CPO等算力硬件股维持强势，源杰科技等多股再创历史新高。创新药概念股展开反弹，长春高新等涨停。下跌方面，大金融股集体调整，保险股领跌。板块方面，黄金概念、CPO、创新药、存储芯片等板块涨幅居前，保险、证券、军工、银行等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨1.05%，创业板指涨2.29%。

2、9月1日港股综述：香港恒生指数收涨2.15%，阿里巴巴涨超18%

财联社电，香港恒生指数收涨2.15%，恒生科技指数涨2.2%。阿里巴巴涨超18%；黄金板块涨幅居前，中国黄金国际涨超11%，招金矿业、灵宝黄金、万国黄金集团均涨超8%；中芯国际、蔚来涨超4%；比亚迪股份跌超5%，蜜雪集团跌超4%。

3、瑞银证券：A股市场情绪并未过热，若基本面兑现料助力科技股行情延续

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，目前没有观测到A股个人投资者大规模入市的迹象，并不认为市场情绪过热。中国科技股热度明显提升，但若有更多基本面的兑现，行情有望进一步延续。孟磊称，在低基数下今年A股下半年盈利增长将提速，预计全年A股利润增速在6%。

4、中信证券：阿里资本开支超预，看好国产算力需求恢复

中信证券研报指出，阿里巴巴最新财报显示，其25Q2资本开支及云业务均实现高增长，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长。在地缘政治对海外算力芯片供应的扰动下，阿里仍坚定投入AI基础设施，我们认为这标志着国产AI芯片的自主可控进程正在稳步推进，国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道。我们推荐在国产算力浪潮中深度受益的AIDC、服务器与网络设备、以及上游交换芯片相关厂商。

【国内要闻】

1、人工智能生成合成内容标识方法国家标准1日起实施

据界面新闻，从国家市场监督管理总局获悉，人工智能生成合成内容标识国家标准自9月1日起实施。《网络安全技术 人工智能生成合成内容标识方法》（GB 45438—2025）强制性国家标准规定了人工智能生成合成内容标识方法，适用于生成合成服务提供者和内容传播服务提供者开展人工智能生成合成内容标识活动。标准的实施有助于防范人工智能生成合成内容引发的安全风险，提升人工智能安全水平，保障人工智能行业安全发展。

2、中指研究院：8月百城二手住宅价格延续回落态势

中指研究院数据显示，8月，百城新建住宅均价为16910元/平方米，在部分城市改善项目入市带动下，环比结构性上涨0.20%，同比上涨2.73%。二手房方面，“以价换量”现象延续，8月百城二手住宅均价为13481元/平方米，环比下跌0.76%，同比下跌7.34%。

【TOP事件】

1、OpenAI据悉拟在印度新建数据中心，Stargate扩张料迈出重要一步

据彭博，OpenAI正寻求在印度新建一个大型数据中心，或标志着其Stargate品牌人工智能(AI)基础设施在亚洲迈出重要一步。据知情人士透露，这家ChatGPT背后的制造商正寻找当地合作伙伴，以在这个全球人口最多的国家建造一个容量至少为1GW的数据中信。该数据中心可能是印度最大的数据中心之一，微软公司和Alphabet的谷歌——以及亚洲首富——也投资了此类设施。OpenAI潜在项目的具体地点和时间表尚不清楚。首席执行官Sam Altman可能会在本月访问这个南亚国家时宣布该设施，但具体计划仍未确定。

2、报道：台积电考虑明年将高端工艺制程涨价5%~10%

台积电正在考虑2026年将其所有高端工艺制程提高5%~10%的价格，以抵消美国关税、汇率波动和供应链价格压力。台积电已将更高的2026年报价传达给了代工厂合作伙伴，其中包括5纳米/4纳米、3纳米和2纳米等制程。这意味着台积电高端工艺的主要客户，如英伟达和苹果，现在需要为芯片支付更高的成本。针对是否考虑通过“涨价”方式来解决当前问题，台积电董事长魏哲家曾经幽默回应：“心里想的事情，嘴巴不能讲。”

3、华为拟推新合作模式，车企将保留更多主导权

从多个信源获悉，华为将在年内正式发布一套全新车企合作模式。与HI模式中“全栈技术供应商”的身份不同，也区别于华为终端主导品牌营销的“智选车”路径，新模式意在构建一种车企主导、华为深度嵌入的协同架构，涉及智能开发、生态连接与市场规划等多个维度。