当地时间8月9日，拜登签署了一项行政命令，要求美国企业在投资位于中国大陆、中国香港，中国澳门等地的涉及半导体、量子信息、人工智能相关项目之前，必须申请获得美国政府的许可，才可以进行投资。

这份将于2024年生效的行政令，被美国媒体形容为“史无前例的对华投资限制规则”。

这份禁令为什么被称为“史无前例”的法令？究竟对我们有多大影响，美国在担心什么？中美科技差距有多大？我们今天一起来看看。

01

被称为“史无前例”的法令

这份禁令有几个值得关注的地方：

第一、针对的国家。

该行政令列出了对某些“受关注国家”的投资进行监管的意图，并在一个单独的附件中将中国大陆、中国的香港和澳门列为初始目标。美国财政部官员在回复记者询问时表示，未来可能会增加其他国家。

第二、该命令主要针对美国哪些投资？

据这一行政命令，该命令主要关注可能向中国实体传送“无形利益”的美国投资者，主要针对美国的私募股权、风险投资、在华合资企业和绿地投资，均须向美国财政部通报属于受限类别的投资。

过去数年，美国风险资本和私募股权公司仍在寻找合作机会，进入中国充满活力的科技行业。如今则增加了投资领域的限制。

美国财政部还表示，这些规定只会影响未来的投资，而不会影响现有的投资。但财政部可能会要求披露以前的交易。

预计会有一些豁免。财政部还表示，正在考虑对公开交易证券、指数基金、共同基金等较不可能带来无形利益的投资工具设立豁免。

第三、重点针对半导体中的三个领域。

该命令指示美国财政部限制企业在三个领域中对中国实体的投资，包括半导体与微电子、量子信息技术和部分人工智能系统。

政府还将要求美国公司向财政部通报对其他人工智能和半导体技术公司的投资情况。

另据美国财政部发布的拟制定实施细则，对于半导体和微电子行业的技术，拟禁止涉及某些先进技术和产品的交易，而对其他交易设立申报要求；对量子信息技术，拟禁止某些交易；对人工智能技术，拟对涉及特定最终用途的某些技术和产品设立申报要求，而对其他交易予以禁止。

以下投资可能被禁止，例如跟中国研发电子设计自动化软件、半导体制造设备有关的技术；先进积体电路的设计、制造与封装；跟超级电脑的安装、销售有关的投资；帮助中国制造量子电脑、特定量子传感器、量子网络和通讯系统的投资等等。

可见，此次美国的行政令限制之所以被称为“史无前例”，一是涵盖领域扩大。从此前限制政策集中的半导体和芯片，扩展到人工智能和量子计算；二是这次的行政令则是首次为限制对华投资而出台，不同于此前的打压主要针对技术、产品、设备、人员。

02

对我们有什么影响？

半导体、人工智能、量子计算是如今世界前沿科技，也是支撑中国向全球产业链价值链上游攀升的关键。美国强化对华重要科技领域的遏制，是希望维持在这些尖端科技领域的领先地位，扩大与中国之间的科技差距。

这份禁令，短期内对中国新科技项目的投资会有扰动，增加中国相关科技企业获得美国资本融资的难度。但长期来看，这一规则对中国这些新科技项目的影响会比较有限。而且，美国的这套做法自身的代价也将不小。

从此前的芯片法案来看，由于中国有着全球最为关键的半导体需求，也是增量最大的市场。对与中国市场的交易限制也会影响到自身，这从日韩的半导体相关产成品的出口数据也可以看出。

中国是美国芯片巨头的重要市场，此前美国对中国的封杀已经使得美国芯片巨头很郁闷。

例如，上个月，全球知名的芯片制造商英特尔公司宣布，计划取消全球最大晶圆厂的建设计划。其CEO帕特·盖尔辛格警告称，如果英特尔在中国的业务受到进一步限制，将可能对美国本土的芯片制造业发展构成威胁。他表示，如果没有中国客户的订单，英特尔在美国俄亥俄州建设芯片工厂等项目的必要性将大大降低。

而最为关键的是，中国也没有坐以待毙，一方面中国企业在奋起直追；另一方面反而使得在虚度中国企业把目光向内，提升了国内半导体企业的市场份额。

近期一个激动人心的好消息就让中国企业信心大增。

来自权威媒体的消息，上海微电子预计在今年年底交付第一台国产28nm浸没式光刻机交付市场。

这个消息来自官方媒体，而且从交付市场的时间来看，应该样机早已完成和稳定。

目前上海微电子之前已可以量产90纳米分辨率的SSX600系列光刻机，此次可能突破的28纳米，是芯片使用的主战场。

如果说芯片战刚开始的时候，我们只能远远望见领先者的背影，那28纳米要是真的突破，则标志着中国半导体领域的一个重大进展。这是不得了的事情！

首先，当下中国制造业有七成的芯片需求都是28纳米及以上的工艺，一旦量产，就已经可以解决大多数军工、民用的应用了，等于国产化的基本够用了。

第二，从产业链来说，晶圆厂的利润大头其实在成熟制程，而不是先进制程。先进制程虽然代表着更领先的技术，但要维持先进制程的领先需要极高的成本。

目前，国内光刻机产业链已初具雏形，虽然先进制程领域仍为空白，但已覆盖90nm/110nm/260nm成熟制程。我们在28纳米光刻机上的突破，则说明我们在成熟制程工艺上更加完善。

不仅如此，我们目前在芯片制造的六大设备——扩散炉、刻蚀机、离子注入设备、薄膜生长设备、抛光机和清洗剂，已经差不多达到主流水平了，再加上光刻胶EDA工具也在加速的国产化，突破的趋势是非常明显了。

在此进展基础上，在成熟制程上占领制高点之后，再在先进制程上精进，也不失是一种稳扎稳打的策略。

一旦我们把成熟制程的光刻机产业链构筑起来，然后产能打爆。同时，由于中国有着全球最为关键的半导体需求，也是增量最大的市场，我们我们配合国内市场的订单对接。这对全球半导体产业的冲击是很大的。这一点参照中国在面板、光伏、风电等大量前沿产业上的发展就可以很直观地看到。

而这又会反过来影响先进制程方向的进展。半导体企业维持先进制程所需的高成本补贴，往往是从成熟制程的收入拿出的。由于市场封锁等原因，对美国等区域的企业来说，如果成熟制程的利润减少，很可能也意味着在先进制程上的支持会减少；同时先进制程如果没有市场，也会是很难受的。

中国半导体行业突围，大有希望。

03

中美科技差距有多大？

当然，中美在科技方面的差距还是存在的，但在逐渐缩小。我们从四个方面来看：

第一，科研投入。

要创新就要有投入，这是铁律，这也是为什么此次美国要从对中国的科技投资上进行限制。我们看看中美在科技投入上的差距。

2000年，我们的研发投入式398亿美元，而美国是3675亿美元，仅相当于美国的1/10。到了2010年，中国的投入增加到接近美国的一半，达到2083亿美元，而美国是4464亿美元。到了2019年，中国的科研投入已经迅速增加到5148亿美元，美国是6127亿美元，已经比较接近了。

第二，科技人才。

高质量的科技人才是科技兴国的基石，2021年，中国已经有6所大学进入世界科研机构排名前20。而这些领先的科研院所也将是高科技研发人员的摇篮。加上近年来有大量高端科研人员海归回国，也为中国科技研究提供了人才和技术，缩小与美国的差距。

第三，科研成果。

专利数量是衡量一个国家或者公司科技水平的重要指标。美国40多年来都是全球第一大国际专利申请国，直到2019年被中国超越。2019年中国超越美国成为国际专利申请量最大来源国。中国国际专利申请数量20年内增长200倍。

同时，在高引用论文的数量上，根据《2021年中国科技论文统计报告》统计，到2021年，中国国际顶尖期刊论文数量已经排名世界第二，仅次于美国。

截至2021年9月，中国高被引论文数量数是4.29万篇，占世界份额的24.8%，比2020年增加了15.5%。

根据2022年《中国科技论文统计报告》统计，截至2022年9月，中国的热点论文数为1808篇，占世界总量的41.7%，数量比2021年统计时增加了19.3%，世界排名升至第1位。

第四，科技领域进步的速度越来越快。

2016年前后，全球咨询公司麦克研究院对比了中国和美国在33个工业领域的科技实力，研究显示，中国中国在家用电器、建材、铁路和高铁技术、风力涡轮机和电力设备、太阳能电池板和石油天然气设备等领域领先于美国，但其他20多项技术领域落后于美国，尤其是在商业航空器、半导体、生物机器、特种化工和系统软件等领域。

如今，我国在多个领域的差距正在以越来越快的速度缩小，并新增多个领先世界的科技成果，例如：新能源汽车技术、5G技术、超级计算机技术、基因编辑技术、量子通信技术、大飞机技术等。

有多大的进步？举几个例子。

在量子通信技术方面，2016年8月16日，我国发射了世界首颗量子科学实验卫星。使我国在世界上首次实现卫星和地面之间的量子通信,构建天地一体化的量子保密通信与科学实验体系，在量子密钥分发、量子随机数生成和量子测量等方面都取得了突破性的成果。此外，我国还在积极推进量子通信网络的铺设，已经实现了跨省市的量子通信网络覆盖。

在超级计算机技术方面。在国际上，超级计算机已经成为衡量一个国家科技水平的重要标志之一，超级计算机技术对于国家的科研、国防、经济、金融等领域都有着广泛的应用价值。中国在超级计算机技术方面一直处于领先地位。截至2019年11月，中国在TOP500世界超级计算机排名中占据了229个席位，数量已经超过美国。同时，在超级计算机芯片和操作系统等关键领域，中国也取得了很多的创新成果。

基因编辑技术方面。基因编辑技术是一种人工修改DNA序列的技术，是生命科学领域中的前沿技术之一。中国在基因编辑技术方面已经有多个领先成果。例如，2018年，中国科学家首次利用基因编辑技术成功地将HIV病毒从人类细胞中清除。这项研究不仅在国际上引起了极大的关注，而且也被认为是“基因治疗的重要里程碑”；中国科学家利用基因编辑技术成功地育出了抗癌小鼠和高抗风险病害的稻米，这些成果为未来的医药和农业领域带来了巨大的潜力和发展空间。

数据来源：

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1720311676610649398&wfr=spider&for=pc

http://news.sohu.com/a/513902204_121124547

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http://inews.ifeng.com/mip/49071965/news.shtml

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https://sghexport.shobserver.com/html/baijiahao/2021/08/16/513602.html

https://www.cn-healthcare.com/article/20190704/content-521053.html?appfrom=jkj