每日收评 | A股三大指数缩量收涨,新能源赛道涨幅居前

作者:资本市场项目组

09.20每日收评

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盘后解读

A股三大指数今日集体收涨,沪指涨0.22%,报收3122.41点;深证成指涨0.69%,报收11283.92点;创业板指涨0.7%,报收2366.90点。市场成交额继续萎缩,今日仅有6500多亿元,创17个月新低。


行业板块多数收涨,光伏、风电、锂电等新能源赛道涨幅居前,保险与银行板块走弱。


市场分析与展望

当前全球经济增长放缓,通胀维持高位运行,地缘冲突仍在持续,外部环境依旧严峻复杂。美国8月CPI超市场预期,加息预期再度升温,国内市场情绪低迷,对于外部利空消息更为敏感。虽然市场快速下跌隐含了对经济的悲观预期,但悲观预期下仍有乐观变化,政策呵护托底经济,长线配置价值仍存。


从股市配置的性价比来看,下探有底,短期脆弱,长期布局。一是,当前股市整体估值不高,在资金面偏宽松的大环境下,权益市场下跌空间相对有限;二是,A股所面临的宏观环境从流动性驱动转向社融驱动需要时间,在此之前,市场容易受政策、预期、情绪、疫情等扰动;三是,随着国内疫情边际改善、开工旺季临近、政策持续加码,下半年经济出现边际修复的概率很大,市场极度的风格分化有望向平衡方向收敛。


随着近期股市回调,转债的转股溢价率持续回落,估值回归合理区间,配置性价比边际抬升。

配置建议

短期,市场缺乏明确主线,利空因素有所反复;但长期看,不利因素影响趋缓、经济弱复苏的背景下,多策略、多管理人的组合配置更加适合当下市场环境,作为核心配置,捕捉绝对收益。
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1、工信部:加快修订完善光伏标准体系 推进光伏组件回收利用

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工信部下一步将加强公共服务保障,持续优化产业发展环境,支持行业协会等建设,加强产融合作,支持光伏产业发展。加快修订完善光伏标准体系,推进光伏组件回收利用。


2、9月LPR报价持平上月 市场人士预计后续仍有调降空间

>>周二全国银行间同业拆借中心公布的9月贷款市场报价利率(LPR)显示,91年期品种报3.65%5年期以上品种报4.30%,均与上次持平。


市场人士指出,8月LPR报价双降后,当前正处于效果观察期,9月LPR报价不动符合市场预期。但在稳增长、宽信用的诉求下,央行引导实体经济融资成本下降的方向暂未有变化,未来LPR继续调降并引导贷款利率下行的概率并不低。


不过自8月下旬以来,与LPR报价加点密切相关的DR007和商业银行(AAA级)1年期同业存单到期收益率均有小幅上行,在存款市场竞争激烈的背景下,多数银行负债成本下降幅度暂时有限,因此在9月MLF操作利率与上月持平,本月LPR报价基础未发生变化的背景下,短期报价行缺乏大幅下调LPR加点的动力。


3、国家卫健委:2035年左右60岁及以上老年人口将突破4亿 在总人口中占比将超30%

>>今天,国家卫生健康委有关负责人介绍,据测算,预计“十四五”时期,60岁及以上老年人口总量将突破3亿,占比将超过20%,进入中度老龄化阶段。2035年左右,60岁及以上老年人口将突破4亿,在总人口中的占比将超过30%,进入重度老龄化阶段。


出生人口中二孩及以上占比由政策调整前的35%左右提高到近年来的55%以上。出生人口性别比逐步趋于正常水平。优生优育水平不断提升,母婴安全得到有力保障。


下一步,将顺应人民群众期盼,将婚嫁、生育、养育、教育一体考虑,加快构建生育支持政策体系,大力发展普惠托育服务,切实解决群众后顾之忧,释放生育潜能,保障人口发展战略目标顺利实现。


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