市场反弹已持续近2个月，波动有所加大，风格切换明显，交易情绪升温。6月地产高频数据出现触底信号，PMI数据显示服务业和制造业均迎来较大改善。对内，在复工复产、科学防疫和政策催化下，关注经济修复进程。

对外，关注海外经济衰退带来的经济外溢风险。在当前中美经济和政策周期错位的背景下，以政策刺激和信用扩张为核心的经济复苏进程是影响A股未来走势的核心变量。关注股票策略中长期投资价值。

近期在海外经济衰退预期下，国际油价下跌带动国内大宗商品回调，但受供需格局和多空博弈影响，下跌趋势流畅性存在阻力。从供给端来看，一是俄乌冲突有长期化趋势，欧盟已对俄实施石油禁运达成共识，二是受双碳政策影响，传统油气公司资本开支意愿降低。从需求端来看，下半年中国大概率开启经济复苏进程，对大宗商品的需求形成支撑。关注CTA策略高中低交易频次的匹配，综合评估策略杠杆水平和风险敞口。

3、国家卫健委：我国人均预期寿命提高到77.93岁