10.25每日收评

盘后解读

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.76%；深证成指涨0.72%；创业板指涨1.64%。两市成交额超过一万亿元，北向资金今日净买入近10亿元。

市场分析与展望

近期政策边际变化向好，一方面针对大宗商品涨价的保供顺价应对政策升级，打击煤炭期货炒作和推动优质煤炭产能释放，预计未来面临的上游价格压力可能会继续缓解；另一方面，房地产税相关消息落地，基本符合市场预期的方向，监管当局针对房地产的表态也部分缓解了市场对于信用风险外溢的担忧和房地产行业下滑对经济可能造成过度拖累的担忧。

配置建议关注高景气的产业链与泛消费行业，例如电动车、光伏、科技硬件与软件。建议投资权益市场时注重价值投资，甄选具有投研能力的管理人，做好多资产多元配置。

热点新闻

1、茅台酒部分产品已取消100%拆箱政策，终端价格小幅回落

>> 近日，一则除普茅外将取消拆箱令的消息迅速登陆白酒圈内“热搜榜”。对此，记者向贵州茅台相关负责人进行核实，对方称目前尚不能确认。有经销商表示，精品茅台和牛年生肖茅台酒已经取消100%拆箱政策。在取消100%拆箱政策后，记者走访北京地区部分烟酒店注意到，53度500ml装飞天茅台原箱、散瓶、精品茅台以及牛年生肖酒的终端销售价格出现了30-150元的小幅下滑。业内人士指出，部分产品取消拆箱，有助于缩小散瓶和整箱价格的差距。(北京商报)

2、国家统计局：10月中旬生猪(外三元)价格环比上涨21.9%

>> 国家统计局消息，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2021年10月中旬与10月上旬相比，36种产品价格上涨，12种下降，2种持平。其中普通混煤(4500大卡)上涨36.8%，无烟煤(洗中块)上涨34.4%，生猪(外三元)上涨21.9%，硫酸(98%)下跌6.4%。

3、中信建投：预计2021年全球光伏新增装机有望实现155GW，同时2022年有望达到220GW

>>今年以来，欧洲天然气价格飙升，并带动北美、亚洲区域天然气价格跟涨。在海外电价持续上涨的背景下，国外企业对于组件价格的接受度在逐步提升。根据测算，在电价为0.4元/kWh、项目总投资收益率在6%的情况下，下游电厂客户对于组件价格的最高可接受范围达到2.4元/W。长期来看，欧洲大多数国家都将在2030年之前逐步淘汰煤电，而欧洲自身的天然气资源也相对匮乏，水电等其他可再生能源又会面临来水波动等因素影响，煤电淘汰所产生的电力缺口预计将主要由光伏补足。考虑到PPA电价提升能够有效刺激海外光伏装机需求，我们预计2021年全球光伏新增装机有望实现155GW，同时2022年有望达到220GW。