每日收评 | 何以解忧,唯有白酒?

作者:资本市场项目组


02.04每日收评


市场分析与展望

指数早盘震荡下行,午后创业板指、深成指一度跌逾2%,随后指数集体回暖,最终仍集体收绿。板块方面,市场分歧加大,锂电、光伏等前期抱团板块再度走弱,资金进入家居、化工、白酒、银行等方向抱团,午后,科技股止跌反弹,指数同步回暖,快手概念尾盘大涨,个股依旧呈普跌状态,3300只个股下跌,市场赚钱效应萎靡,但核心资产贵州茅台依然表现强势,在吸收大部分主力资金后,继续上扬,最终涨近6%,创出2320.85元的历史新高。整体看,市场依旧是结构性行情,短线参与难度较大


近期,上市公司业绩快报频发,部分个股,包括一些白马股,因业绩爆雷或超预期而产生较大波动,A股在经历阶段调整后空头情绪逐步释放,临近春节假期,市场各方表现较为谨慎,资金观望情绪浓重


央行今日展开14天逆回购为市场重新注入活水,所以当前流动性偏紧并不是成为常态,逆回购资金或将在春节前后逐步投放,且北向资金近期维持净流入状态,显示出外资对于配置A股仍保持乐观态度。那么在当前货币政策保持‘稳字当头’的背景下,市场长期向上趋势不变。


配置层面,我们坚定认为随着明年经济复苏确定性的提高,可以关注十四五规划的主要方向。建议关注5个未来高质量增长的方向:

1、精选战略新兴领域(核心技术攻关+渗透率提升+基本面向好);

2、市场化机制下的要素流通方向:关注大城市集群建设;

3、双循环背景下的国家安全领域:粮食安全、能源安全、战略资源安全、国防安全;

4、基于当前人口结构与民生需求:关注医疗信息化超预期与新能源车领域;

5、全球复苏共振有波折但不改趋势利好中上游周期品


今日重磅


1、央行:2021年货币政策要坚持“稳”字当头


>>央行货币政策司司长孙国峰在《中国金融》撰文指出,做好2021年货币政策工作,保持政策的连续性、稳定性和可持续性,既要保持对经济恢复的必要支持力度,也要避免“大水漫灌”。


点评:1月隔夜利率飙升,央行操作不及预期,但我们认为,这并不是国家货币政策的持续转向。在通胀预期小幅上升,国内疫情散点爆发的情况下,国家仍会维持宽货币、紧信用的政策


随着春节的临近,财政资金投放,央行呵护节前资金面,银行间利率或逐步回归。


2、美国1月ADP就业人数增加17.4万人,高于预期


>>美国1月ADP就业人数增加17.4万人,预估为增加5万人,前值为减少12.3万人。


点评:近期美国疫苗接种提速,防控措施不断加强,疫情从高位稳步回落。伴随着疫情的影响减弱,1月,美国初次申请失业金人数大幅回落。下一阶段,我们认为美国的经济恢复将会加快,短期美元指数处于上行趋势




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