作者：资本市场项目组

01.18每日收评

市场分析与展望

指数情绪全天共振上行，创业板指涨近2%，沪指距离3600点仅一步之遥，个股普涨，市场赚钱效应较好。题材板块多数上涨，可降解塑料、氟化工、半导体、稀土、军工等板块涨幅居前，整体看，市场小幅缩量下，需重点关注盘面热点的持续性。整体看，跨年行情仍在持续，指数仍有向上空间。原因主要有三方面：

首先，经济加速复苏，市场支撑和提振再次加强；2020年GDP首破百亿，同比增长2.3%。分季度看，四季度增长6.5%。数据上看，虽然对于全年正增长没有太大的悬念，但是相对来说还是超预期的。市场一般对于超预期的消息，都是有利好的提振的。而数据本身来说，则意味着我们二季度以来的复苏在加速，宏观的重要支撑也是市场持续向好的重要基础，而经济的向好也将促使上市公司业绩增长，从而推动市场向好；

其次，央行重磅定调，市场流动性宽松延续：近日，央行表示，2021年将根据经济金融形势变化灵活调节，综合运用各种货币政策工具向银行体系提供短期、中期、长期流动性。在流动性合理充裕下，市场将延续此前向好趋势；

第三、超跌个股与抱团股齐飞，市场赚钱效应释放：近期市场风格有所分化，但赚钱效应逐步增加。上周下半周以来，市场个股涨多跌少，今日更是超70%的个股上涨，大小票呈现一定分化。抱团股也出现修复，市场整体赚钱效应继续释放，有利于做多热情的继续提升。

因此配置上，投资人短期可关注高景气行业，以及景气修复行业两条主线，中长期来看，4个未来高质量增长的方向不变：

1、精选战略新兴领域（核心技术攻关+渗透率提升+基本面向好）；

2、市场化机制下的要素流通方向：关注大城市集群建设；

3、双循环背景下的国家安全领域：粮食安全、能源安全、战略资源安全、国防安全；

4、基于当前人口结构与民生需求：关注医疗信息化超预期与新能源车领域。

今日重磅

1、国家统计局：2020中国GDP首超100万亿元，四季度同比增长6.9%

>>中国经济迎来重要里程碑。国家统计局18日发布数据，2020年，我国国内生产总值（GDP）首次突破100万亿元大关。

点评：在全球经济仍受疫情影响，深陷泥潭之际，中国快速控制疫情，率先走出困境。初步核算，2020年国内生产总值1015986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%。分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%，四季度增长6.5%，细化的各项行业指标，整体数据表现态势向好。

其中，全年对外贸易实现正增长，贸易结构持续优化，国内市场销售恢复较快，消费升级类商品销售增速加快，各项数据都显示在“内外双循环”模式下，经济恢复稳定并实现逐步增长。

2、央行：2021年稳健的货币政策会更加灵活精准、合理适度

>>日前，中国人民银行行长陈雨露表示，2021年，稳健的货币政策会更加灵活精准、合理适度，继续保持对经济恢复必要的支持力度。人民银行会坚持稳字当头，不急转弯，根据疫情防控和经济社会发展的阶段性特征，灵活把握货币政策的力度、节奏和重点，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，以适度货币增长支持经济持续恢复和高质量发展。

点评：2020年，人民银行三次降低存款准备金率，为实体经济提供1.75万亿元人民币长期流动性，累计推出了9万多亿元的货币政策支持措施，货币、信贷增长基本实现年度目标。展望2021年，央行将继续保持稳健的货币政策，配合疫情的防控和经济发展的实际情况，再次强调货币政策的灵活精准、合理适度。

值得注意的是，2020年房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速，新增房地产贷款占各项贷款比重从2016年的44.8%下降到2020年的28%。居民新增贷款的减少，说明“房住不炒”以及其他收紧地产融资政策正逐渐发挥效应。