每日收评| 沪指四连阴,白酒也“崩”了,跨年行情还有戏吗?

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作者:资本市场项目组


11.13每日收评




市场分析与展望


指数全天震荡分化,创业板指稍强,沪指收跌近1%。板块上,银行、保险全天走弱拖累沪指,昨日高潮的白酒板块现跌停潮,资金轮动至新能源汽车、半导体、有色、军工等方向,钛白粉板块全天领涨,两市个股依旧涨跌参半,市场赚钱效应较差。


本周初,市场在美国大选拜登上台和疫情重大进展的利好下放量大涨,坊间再度传来牛市重启的声音,但从结果来看,本次同9月18日、10月12日的大涨并没有太大区别。尤其是领涨芯片板块在本周后三天的大幅回调,对市场多头情绪打击巨大


周间,白酒板块持续上涨出现了“中国科技只有浓香型和酱香型”的笑谈,但观察领涨个股基本是三线白酒,并没有业绩的支撑,而茅、五、泸等一线白酒表现平淡。后排补涨往往是一个板块见顶的标志,白酒板块目前高估值仍需时间来消化,短期大幅上涨的概率较小


长期来看,疫情得到控制是必然结果,一旦疫情得到控制,全球经济开始复苏,那么货币宽松的逻辑将不复存在,缺乏超额流动性的支撑,无风险利率的上升,必然会导致估值下行,这是压制全球股市的中长期逻辑。反观国内,从10月我国金融数据可以看出,社融、新增贷款基本符合央行货币政策常态化的预期,合理宽松支撑下,业绩优异的个股仍有上涨的动力,而符合经济复苏的顺周期板块上行的逻辑会更加顺畅,依然看好四季度业绩空窗期下的积极做多窗口,A、H股有望在年底展开跨年春季躁动行情




今日重磅


1人民银行、国资委联合召开跨境人民币便利企业贸易投资工作座谈会


>>为深入贯彻党的十九届五中全会精神,完善金融有效支持实体经济体制机制,支持加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,2020年11月12日,人民银行、国资委联合召开跨境人民币便利企业贸易投资工作座谈会。


评:随着当今地缘政治冲突加剧,全球格局的多极化发展趋势,中美两国在政治、经济、科技等多角度展开全面竞争,面对美元在全球金融和支付领域的主导地位,人民币国际化对于保障资本流入、减少融资风险,实现中国国内国际双循环尤其重要。


另一方面,在疫情冲击下,全球央行采取的空前政策刺激政策短期内难以停止,在未来全球超低利率的环境下,中国保持了常态化的货币政策,人民币资产对于长线投资者和外汇储备管理者极具吸引力,为人民币国际化提供了良好的机会。在当前人民币国际化的历史性机遇下,人民币国际化有望实现进一步的突破,在金融体系层面,为我国实现“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的战略发展方向起到支柱作用。


2、突发:特朗普再对中国出狠手,签行政令封杀31家中企


>>特朗普政府12日突然公布一项行政命令,禁止美国投资者对中国军方拥有或控制的企业进行投资。消息称,此举是美国总统特朗普在“选举失利”后推出的最新重大政策举措,表明其政府正寻求利用任期剩余的几个月打击中国。


点评:美国大选基本尘埃落定,尽管特朗普拒不交接任何权利,但其就本次总统选举提出的作弊最新诉讼已经遭到了多个法庭法官驳回,翻盘的可能性极低。再次拿中国企业下手,可能是他最后吸引眼球的手段之一,对国内企业的影响并不大,自主可控已经是目前国内的共识


但值得警惕的是,无论是拜登上台还是特朗普连任,对中国的打压都不会停止,中美摩擦是随着我国政治经济实力不断提高,动摇美国全球霸主地位的必然结果。只有实现我国经济建设的高质量增长,提高我国在政治、金融、科技等多领域的实力,才能有力的迎接未来的各类挑战





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