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选基金就是挑基金经理

宜优选有妙招

对于如何选出好基金，有人觉得，需要找到一个好行业。毕竟如果站在了风口，“猪”都能飞。但目前A股市场板块轮动较快，投资人很难踏准节奏，今天领涨明天就领跌的现象屡见不鲜，因此何为“好”行业较难定义。

相比之下，有人觉得，选对基金经理才最关键。作为基金的“灵魂”，基金经理可谓是把握了基金的命脉。可尴尬的是，在A股市场，基金经理多如过江之鲫，真正优秀到能够鱼跃龙门的，终究是少数。但在宜优选的资源池中，今年已有多家机构的多位基金经理荣登第七届英华奖榜单。

怎么做到的？

宜优选觉得，产品的业绩和特征指标是判断基金运行的基础。通过计算不同的业绩和特征指标的指标值，并在同类别基金中进行横向比较，从而来判断基金的绩效优劣。具体要看：

- 历史业绩：一切不以赚钱为目的的基金，都是耍流氓。基金的赚钱能力决定了基金经理的“个人魅力” 。如果基金经理管理的多只产品都为投资人创造超额回报，那么其不仅是在业内声名鹊起，在投资人心中也会“备受追捧”。

- 从业经历：经历是一个人的说明书。一方面，从基金经理从业年限可以大致推断出其对行业的判断以及是否专业？另一方面，如果能够穿越牛熊周期且屹立不倒，那么基金经理才更配得上称作“经验丰富”。

- 投资风格：风格是个体行为的检测表。经验来看，有稳定投资风格的基金经理才能够陪伴投资者一起穿越牛熊，创造“十倍”业绩神话。他们往往会在某一个领域深耕，将自己的精力和热情投注之中，确立一个投资信仰，一以贯之，做到极致。因此获得长期受益也就不足为奇。

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投资最重要的事情就是不要“冒险”

宜优选教你看

与收益背离，风险是检验投资行为是否有效的最主要指标。简单来说，产品风险越大，获得收益的概率就越小，风险越小，获取收益的可能性就越大，宜优选在评判风险等级时，主要参考的维度有以下5种：

- 波动率：其衡量的是一段时期内的基金收益的不确定性，即基金收益的风险水平，用于反映基金收益的稳定程度。波动率越高，基金收益率的不确定性就越强，风险越大；波动率越低，基金净值的波动越平缓，基金收益率的确定性就越强，风险越小。

- 最大回撤：其反映的是对投资者来说，能够带来的最大亏损。相较于波动率，最大回撤对风险的表示更贴近于投资实务，更为直观。

- 詹森Alpha：由迈克尔詹森于1968年提出，用来衡量基金获得的超额收益。当詹森Alpha大于零时，表明基金的实际收益超过了与其承担的系统风险相对应的收益，即基金战胜了市场；当詹森Alpha小于零时，说明基金的实际表现不如市场。

- 夏普比率：由威廉夏普于1990 年提出，可以用来衡量基金每承担一单位风险所获得的风险补偿。一般而言，夏普比率越大，表明在承担一定程度风险的情况下，基金获得的风险补偿越大，业绩也就更为优异。

- 索提诺比率：与夏普比率的区别在于，其更精细的考虑了风险的损失特性，即资产的上涨符合投资人的需求，上涨的不确定性不应计入风险调整。